Escândalo De Reparação De Divisas

Como o Forex quotFixquot pode ser ajustado O tamanho colossal do mercado de câmbio global (divisas) diminui em relação a qualquer outro, com um faturamento diário estimado de 5,35 trilhões, de acordo com o estudo trienal trimestral do Bank for International Settlements de 2013. O comércio especulativo domina comercial Transações no mercado cambial. Como a flutuação constante (para usar um oxímoro) das taxas de câmbio torna o local ideal para jogadores institucionais com bolsos profundos, como grandes bancos e fundos de hedge para gerar lucros através de negociação de moeda especulativa. Embora o próprio tamanho do mercado forex deve excluir a possibilidade de alguém manipular ou corrigir artificialmente as taxas de câmbio, um escândalo crescente sugere o contrário. (Veja também Forex Trading: Um Guia para Iniciantes.) A Raiz do Problema: A Repartição de Moedas A taxa de câmbio de fechamento refere-se a taxas de câmbio de referência que estão estabelecidas em Londres às 4 p. m. diariamente. Conhecidas como as taxas de referência da WMReuters, elas são determinadas com base nas operações reais de compra e venda realizadas por comerciantes de divisas no mercado interbancário durante uma janela de 60 segundos (30 segundos de cada lado das 4 da madrugada). As taxas de referência para 21 moedas principais São baseados no nível médio de todos os negócios que passam nesse período de um minuto. A importância das taxas de referência da WMReuters reside no fato de que eles são usados ​​para avaliar trilhões de dólares em investimentos detidos por fundos de pensão e gerentes de dinheiro a nível mundial, incluindo mais de 3,6 trilhões de fundos indexados. A colusão entre os comerciantes de forex para definir essas taxas em níveis artificiais significa que os lucros que ganham através de suas ações, em última análise, vem diretamente dos bolsos dos investidores. Colusão de IM e batendo o fechamento As alegações atuais contra os comerciantes envolvidos no escândalo estão focadas em duas áreas principais: Collusion compartilhando informações proprietárias sobre ordens de clientes pendentes antes das 4 p. m. consertar. Este compartilhamento de informações foi feito por grupos de mensagens instantâneas - com nomes cativantes como The Cartel, The Mafia e The Bandits Club - que eram acessíveis apenas para alguns comerciantes seniores em bancos que são os mais ativos no mercado cambial. Banging the close, que se refere à compra ou venda agressiva de moedas na janela de correcção de 60 segundos, usando pedidos de clientes armazenados por comerciantes no período que leva até às 4 p. m. Essas práticas são análogas à frente e ao alto fechamento nos mercados de ações. Que atraem severas penalidades se um participante do mercado for capturado no ato. Este não é o caso no mercado forex, em grande parte não regulamentado, especialmente o mercado forex de 2 trilhões por dia. Comprar e vender moedas para entrega imediata não é considerado um produto de investimento. E, portanto, não está sujeito às regras e regulamentos que regem a maioria dos produtos financeiros. Digamos que um comerciante no ramo de Londres de um grande banco recebe um pedido às 15h45 de uma multinacional dos EUA para vender 1 bilhão de euros em troca de dólares na correção das 4:00. A taxa de câmbio às 3:45 p. m. É EUR 1 USD 1.4000. Como uma ordem desse tamanho poderia muito bem mudar o mercado e pressionar para baixo o euro. O comerciante pode enfrentar este comércio e usar a informação para sua própria vantagem. Ele, portanto, estabelece uma posição comercial considerável de 250 milhões de euros, que ele vende a uma taxa de câmbio de EUR 1 USD 1.3995. Uma vez que o comerciante tem agora um curto euro, posição em dólar longo, é de seu interesse garantir que o euro se mova mais baixo, para que ele possa fechar sua posição curta a um preço mais barato e pagar a diferença. Ele, portanto, expande a palavra entre outros comerciantes que ele tem uma grande ordem de cliente para vender euros, o que é que ele estará tentando forçar o euro menor. De 30 segundos a 4 p. m. O comerciante e suas homólogas em outros bancos - que presumivelmente também têm armazenado suas ordens de venda de clientes em euros - desencadear uma onda de venda no euro, o que resulta em uma taxa de referência fixada em EUR 1.3975. O comerciante encerra sua posição de negociação comprando euros em 1.3975, arrecadando um pouco de 500.000 no processo. Nada mal por alguns minutos de trabalho A multinacional dos EUA que colocou a ordem inicial perde, obtendo um preço mais baixo por seus euros do que teria se não houvesse colusão. Digamos, por uma questão de argumentação, que a correção - se ajustada de forma justa e não artificialmente - teria sido de um valor de EUR 1 USD1.3990. À medida que cada movimento de um pip se traduz em 100.000 para uma ordem desse tamanho, esse movimento adverso de 15-pip no euro (ou seja 1.3975, em vez de 1.3990), acabou custando à empresa norte-americana 1,5 milhão. Por mais estranho que pareça, a frente executada neste exemplo não é ilegal nos mercados cambiais. A justificativa para esta permissividade é baseada no tamanho dos mercados cambiais, a saber, que é tão grande que é quase impossível para um comerciante ou grupo de comerciantes mover as taxas de câmbio em uma direção desejada. Mas o que as autoridades criticam é uma colusão e uma óbvia manipulação de preços. Se o comerciante não recorrer à colusão, ele corre alguns riscos ao iniciar sua posição de curto prazo de 250 milhões de euros, especificamente a probabilidade de o euro aumentar nos 15 minutos antes das 4 p. m. Fixando, ou seja fixado em um nível significativamente maior. O primeiro poderia ocorrer se houver um desenvolvimento material que empurra o euro mais alto (por exemplo, um relatório que mostra uma melhoria dramática na economia grega ou um crescimento melhor do que o esperado na Europa), o último ocorreria se os comerciantes tiverem ordens de clientes para comprar Euros que são coletivamente muito maiores do que os comerciantes 1 mil milhões de pedidos de clientes para vender euros. Esses riscos são mitigados em grande parte pelos comerciantes que compartilham informações antes da correção e conspiram para agir de maneira predeterminada para impulsionar as taxas de câmbio em uma direção ou para um nível específico, em vez de permitir que as forças normais de oferta e demanda determinem essas taxas . Adormecido na mudança O escândalo do forex, chegando apenas alguns anos após a enorme desculpa do Libor, levou a uma maior preocupação de que as autoridades reguladoras tenham sido adormecidas no switch mais uma vez. O escândalo de reparação da Libor foi descoberto depois que alguns jornalistas detectaram semelhanças incomuns nas taxas fornecidas pelos bancos durante a crise financeira de 2008. A questão da taxa de referência do forex primeiro entrou em destaque em junho de 2013, depois que a Bloomberg News reportou aumentos suspeitos de preços em torno das 4 p. m. consertar. Os jornalistas da Bloomberg analisaram os dados ao longo de um período de dois anos e descobriram que, no último dia de negociação do mês, ocorreu um aumento repentino (de pelo menos 0,2) antes das 4 p. m. Com a freqüência de 31 do tempo, seguido de uma rápida reversão. Embora este fenômeno tenha sido observado em 14 pares de moedas, a anomalia ocorreu cerca de metade do tempo para os pares de moedas mais comuns, como o euro-dólar. Note-se que as taxas de câmbio de fim de mês adicionaram significância porque constituem a base para determinar os valores patrimoniais líquidos do final do mês para os fundos e outros ativos financeiros. A ironia do escândalo forex é que os funcionários do Bank of England estavam cientes de preocupações sobre a manipulação da taxa de câmbio já em 2006. Anos mais tarde, em 2012, funcionários do Bank of England disseram que os comerciantes de moeda compartilhavam informações sobre pedidos pendentes de clientes não eram impróprios porque Isso ajudaria a reduzir a volatilidade do mercado. Pelo menos uma dúzia de reguladores - incluindo a Autoridade de Conduta Financeira da U. K, a União Européia. O Departamento de Justiça dos EUA e a Comissão Suíça de Concorrência - estão investigando essas alegações de colusão de comerciantes de forex e manipulação de tarifas. Mais de 20 comerciantes, alguns dos quais eram empregados pelos maiores bancos envolvidos no forex como Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) e fx, foram suspensos ou demitidos como resultado de inquéritos internos. Com o Bank of England arrastado para um segundo escândalo de manipulação de taxa, a questão é vista como uma prova severa da liderança do governador do Banco de Inglaterra Mark Carneys. Carney assumiu o comando no BOE em julho de 2013, depois de conquistar aclamações mundiais por sua direção adepta da economia canadense como Governador do Banco do Canadá de 2008 a meados de 2013. O escândalo de manipulação de taxa destaca o fato de que, apesar do tamanho e da importância, o mercado forex continua sendo o menos regulamentado e o mais opaco de todos os mercados financeiros. Como o escândalo Libor, também questiona a sabedoria de permitir taxas que influenciem o valor de trilhões de dólares de ativos e investimentos a serem estabelecidos por uma cobiça acolhedora de alguns indivíduos. Soluções potenciais, como a proposta alemã de que a negociação forex seja transferida para trocas reguladas, vêm com seus próprios desafios. Embora nenhum dos comerciantes ou seus empregadores tenha sido acusado de ter cometido irregularidades no escândalo cambial até o presente momento, sanções rígidas podem ser reservadas para os piores infratores. Embora os balanços dos maiores operadores de divisas no mercado interbancário possam absorver facilmente essas multas, os danos infligidos por esses escândalos sobre a confiança dos investidores em mercados justos e transparentes podem ser mais duradouros. O grande escândalo de reparação forex A negociação de opções binárias , Que ainda está amplamente desregulado, mas está crescendo em popularidade, muitas vezes é atormentado por relatórios de fraude. Especialmente sob a forma de corretores sem escrúpulos que destroem os comerciantes desavisados ​​de seus fundos. Dito isto, o muito mais lucrativo e bem estabelecido mercado de negociação forex. Que vem com um conjunto muito mais difícil de controles e contrapesos, regras e autoridades reguladoras rigorosas, obviamente, também não é imune ao escândalo e à manipulação. O último escândalo de reparação de divisas que começou a evoluir no final de 2013, ou pelo menos atingindo as manchetes internacionais, é mais uma prova de que a criação de dinheiro e os seres humanos estão envolvidos, nenhum procedimento pode ser à prova de bala e os processos são vulneráveis ​​a interferências e manipulações. A suspeita de manipulação das principais taxas de câmbio em escala global aumentou o calor nas maiores instituições bancárias, pois parece que, literalmente, centenas de comerciantes, empregados por esses bancos, estão implicados nesse escândalo. O valor total dos fundos, derivados e produtos financeiros negociados diariamente atinge o montante astronômico de aproximadamente 5 trilhões de USD, tornando o mercado de divisas o maior no sistema financeiro. O mercado de divisas pode ser amplamente moldado e dominado pelos dois maiores bancos de negociação forex, a saber, o Deutsche Bank e o Citi, que em conjunto representam um enorme 30 do volume de negócios total do mercado cambial. Portanto, não é nenhuma surpresa saber que esses dois bancos receberam milhões de milhões de dólares em um esforço para ajudar as autoridades reguladoras nos EUA, no Reino Unido, na Suíça e em outros lugares a realizar investigações aprofundadas sobre as alegações de fraudes forex. O fato de que esses dois bancos também suspenderam um número significativo de comerciantes de seus funcionários, também vem confirmar que, quase sempre, onde há fumaça, há fogo. Como as suspeitas parecem se concentrar no cenário de que a manipulação das taxas de câmbio foi realizada por comerciantes através de salas de bate-papo eletrônicas, tanto o Deutsche Bank quanto o Citi, bem como a JPMorgan, a UBS e a Goldman Sachs proibiram todas as atividades de chat eletrônico para todos os seus funcionários. As instituições financeiras e as autoridades reguladoras estão atualmente em uma cruzada para rastrear todas as evidências de irregularidades e comprovar as alegações de tentativas de consertar, manipular ou manipular as taxas de câmbio. À medida que a informação continua chegando em que outras indicações de mais casos de manipulação do mercado Forex estão sendo encontradas, nós aqui no binário, apenas temos uma coisa a dizer: manter a negociação, seja forex ou opções binárias, mas nunca levar as coisas como garantidas ou em valor nominal, E sempre troca com conhecimento e cautela.